华安证券股份有限公司王强峰近期对湖北宜化进行推断并发布了推断阐扬《Q3价差收窄功绩仍有韧性，金钱结构改善稳步激动》，本阐扬对湖北宜化给出买入评级，现时股价为13.9元。
湖北宜化(000422) 主要不雅点： 事件刻画 2024年10月28日晚，公司发布2024年三季度阐扬，2024Q3达成营收44.59亿元，同比下降3.23%，环比下降8.31%；达成归母净利润2.19亿元，同比增长59.46%，环比下降45.76%，销售毛利率14.67%，环比下降2.27pct。 Q3居品价钱分化，磷铵强势尿素、PVC走弱，毛利率有所下滑价钱方面，主营居品价钱弘扬分化，磷酸二铵受国外需求以及资本撑抓，价钱保抓褂讪，而尿素因新产能投产、PVC受到卑劣地产等范畴负担，价钱出现不同进度下落。2024Q3磷酸二铵/尿素/PVC均价分裂3646/2086/5317元/吨，环比变化+0.36/-6.92/-5.06%。此外，磷酸二铵出口业务郁勃，Q3磷酸二铵中国FOB价钱596好意思元/吨，相对Q2增长12.44%，公司动作国内磷酸二铵出口额度较大的公司之一。2024年2月底，公司收购宜化肥业32.43%股权，使得磷酸二铵权力产能增多31.33万吨，磷酸二铵出口高景气度以及量增成心于磷铵板块盈利的褂讪普及。 新疆宜化金钱重组重迭宜昌新产能激动，公司异日成长可期 为贬责同行竞争问题，公司拟以现款花式向宜化集团购买其领有的宜昌新发投100%股权，届时公司将系数抓有新疆宜化股权比例由35.6%飞腾至75%，新疆宜化主要从事煤炭征战、PVC、片碱、尿素等业务，将为公司异日在新疆地区的发展打下庞杂基础。为推动磷化工产业升级，贬责公司与楚星公司同行竞争问题，全资子公司楚星生态科技有限公司投资建筑年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥节能升级矫正技俩，总投资约30亿元，推动磷化工产业升级、提质增效。此外，公司得手转让降解新材料公司100%股权，受PBAT市集景气度较低影响，2023降解新材料公司净利润-9207万元，在降解新材料失掉的布景下，公司剥离降解新材料金钱将成心于优化公司资源确立，普及公司盈利水平。跟着主买卖务趋稳价钱核心上移以及新产能、新技俩连续投产，异日公司功绩仍有成漫空间。 投资薄情 公司本年磷酸二铵居品增多31.33万吨权力产能，氨醇技俩投产，瞻望公司2024-2026年归母净利润分裂为10.88、11.80、13.75亿元，同比增速为140.1%、8.5%、16.5%，对应PE分裂为14、13、11倍。保管“买入”评级。 风险教导
本站数据中心证实近三年发布的研报数据计较，中金公司贾冷静推断员团队对该股推断较为深切，近三年预测准确度均值为40%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.67亿，证实现价换算的预测PE为14.04。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级1家；当年90天内机构策画均价为15.88。
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